الفرق بين العقود الآجلة التقليدية والعقود الدائمة

[admin]

الفرق بين العقود الآجلة التقليدية والعقود الدائمة

العقود الآجلة التقليدية والعقود الدائمة هما نوعان من أدوات التداول المستخدمة في الأسواق المالية، وخاصة في تداول العملات الرقمية. على الرغم من التشابه بينهما في المبدأ، إلا أنهما يختلفان في عدة جوانب رئيسية تتعلق بآلية التنفيذ، تاريخ انتهاء العقد، ونوعيات المخاطر. في هذا المقال، سنوضح الفروقات بين العقود الآجلة التقليدية والعقود الدائمة.

1. تعريف العقود الآجلة التقليدية

العقود الآجلة التقليدية هي اتفاقية بين طرفين لشراء أو بيع أصل معين بسعر محدد في تاريخ مستقبلي محدد مسبقًا. يتم تحديد سعر وتاريخ التنفيذ عند توقيع العقد، ويكون هناك التزام من الطرفين بتنفيذ الصفقة في هذا التاريخ.

أهم مميزات العقود الآجلة التقليدية:
- تاريخ انتهاء محدد: كل عقد له تاريخ انتهاء يجب فيه تنفيذ الصفقة.
- سعر محدد مسبقًا: يتم تحديد السعر في وقت توقيع العقد، بغض النظر عن تحركات السوق.
- التزام بتنفيذ العقد: عند انتهاء العقد، يجب على الطرفين تنفيذ الصفقة وفقًا للشروط المتفق عليها.

مثال:
إذا كنت تتداول عقدًا آجلًا لشراء بيتكوين بسعر 30,000 دولار مع تاريخ انتهاء بعد ثلاثة أشهر، فيجب عليك شراء البيتكوين بالسعر المتفق عليه عند انتهاء العقد، بغض النظر عن السعر الحالي في السوق.

2. تعريف العقود الدائمة (Perpetual Contracts)

العقود الدائمة، على عكس العقود الآجلة التقليدية، ليس لها تاريخ انتهاء. هذا يعني أن المتداولين يمكنهم الاحتفاظ بمراكزهم لفترة غير محددة طالما لديهم هامش كافٍ لدعم المركز. يتم تسوية العقود الدائمة بشكل مستمر باستخدام آلية تُعرف باسم "معدل التمويل" (Funding Rate)، وهو ما يضمن بقاء السعر قريبًا من سعر السوق الفعلي.

أهم مميزات العقود الدائمة:
- عدم وجود تاريخ انتهاء: العقود الدائمة لا تنتهي، ويمكنك الاحتفاظ بها طالما كان لديك هامش كافٍ.
- معدل التمويل (Funding Rate): يتم تسوية العقود الدائمة باستخدام معدلات تمويل دورية تدفع أو تستلم بناءً على فرق السعر بين العقد وسعر السوق الفعلي.
- ارتباط وثيق بالسوق الفوري: العقود الدائمة ترتبط بشكل وثيق بسعر السوق الفوري بفضل معدل التمويل.

مثال:
إذا فتحت مركز شراء (Long) على عقد دائم للبيتكوين بسعر 30,000 دولار، يمكنك الاحتفاظ به لفترة غير محددة طالما أنك تستطيع تحمل معدل التمويل. لا يوجد تاريخ انتهاء للعقد.

الفرق بين العقود الآجلة التقليدية والعقود الدائمة

1. تاريخ الانتهاء:
   - العقود الآجلة التقليدية: لكل عقد تاريخ انتهاء محدد يجب فيه تنفيذ الصفقة.
   - العقود الدائمة: لا يوجد تاريخ انتهاء، ويمكنك الاحتفاظ بالعقد طالما كان لديك هامش كافٍ.

2. التسعير:
   - العقود الآجلة التقليدية: يتم تحديد السعر مسبقًا عند توقيع العقد، وغالبًا ما يختلف عن السعر الفوري للأصل.
   - العقود الدائمة: السعر يرتبط بسعر السوق الفوري بفضل استخدام معدلات التمويل، مما يحافظ على تقارب الأسعار.

3. معدل التمويل:
   - العقود الآجلة التقليدية: لا يوجد معدل تمويل، لأن العقد ينتهي في تاريخ محدد.
   - العقود الدائمة: يتم تطبيق معدل تمويل دوري بين المتداولين الذين لديهم مراكز شراء (Long) وبيع (Short) للحفاظ على توازن السوق.

4. الاحتفاظ بالمراكز:
   - العقود الآجلة التقليدية: لا يمكن الاحتفاظ بالمركز بعد تاريخ انتهاء العقد.
   - العقود الدائمة: يمكنك الاحتفاظ بالمركز لفترة غير محددة طالما لديك هامش كافٍ.

5. استخدام الرافعة المالية:
   - العقود الآجلة التقليدية: عادة ما تقدم رافعة مالية كبيرة، ولكنها تكون مقيدة بتاريخ انتهاء العقد.
   - العقود الدائمة: تقدم أيضًا رافعة مالية كبيرة، ولكن بدون تاريخ انتهاء، مما يتيح مرونة أكبر في إدارة المراكز.

6. التسوية:
   - العقود الآجلة التقليدية: يتم تسوية العقد عند انتهاء المدة، حيث يتم تنفيذ الصفقة بين الطرفين.
   - العقود الدائمة: التسوية تتم بشكل مستمر من خلال معدلات التمويل ولا يتطلب إغلاقًا فعليًا للعقد.

متى تختار العقود الآجلة التقليدية؟

- إذا كنت ترغب في التداول بناءً على توقعات طويلة الأمد للسوق.
- إذا كنت تبحث عن تداول بناءً على استراتيجيات تنتهي في تاريخ محدد.
- إذا كنت ترغب في تثبيت سعر معين للأصل لفترة مستقبلية.

متى تختار العقود الدائمة؟

- إذا كنت ترغب في تداول مستمر دون الالتزام بتاريخ انتهاء محدد.
- إذا كنت تفضل الحفاظ على مرونة أكبر في مراكزك واستراتيجياتك.
- إذا كنت ترغب في الاستفادة من تقلبات السوق اليومية والاستفادة من معدل التمويل.

الخلاصة

العقود الآجلة التقليدية والعقود الدائمة لكل منهما ميزاته وفوائده، ويعتمد اختيار الأفضل بينهما على أهدافك واستراتيجيتك في التداول. إذا كنت ترغب في تداول بناءً على استراتيجيات طويلة الأمد أو ترغب في التحوط ضد تغيرات الأسعار المستقبلية، فقد تكون العقود الآجلة التقليدية هي الخيار الأنسب. أما إذا كنت تبحث عن مرونة في إدارة مراكزك وتريد تداول مستمر، فإن العقود الدائمة قد تكون الخيار الأفضل.

المنصات التي توفر العقود الآجلة التقليدية والدائمة:

- OKX
- BingX
- Binance
- Bitget
- Bybit